分析公司收益能力的关键指标包括ROE（公司收益的重要分析指标ROE）和ROA（总资产收益率）。ROE主要衡量公司的自有资产收益率，并不考虑负债因素，因此即使企业负债较高，也可能获得较高的ROE值。这种特点使得像银行这样的高负债企业也能展现出较高的ROE。为了更全面评估公司的盈利能力，我们还需要考虑ROA这一指标。
ROA反映了公司利用所有资产创造利润的效率，计算方式为利润除以总资产。这一指标有助于我们了解公司整体的资产收益率，并且可以跨行业进行比较。段永平也提到，ROE和ROA在了解公司生意模式时具有帮助，但并非充分条件。
ROA数值越高，表明公司利用资产赚取利润的效率越高。这意味着公司可以用更少的投资赚取更多的钱。投资者可以通过观察ROA的变化来评估公司的盈利能力。如果ROA上升，表明公司通过投资创造利润的能力增强；反之，如果ROA下降，可能意味着公司过度投资未能产生收入增长的资源。
值得注意的是，不同行业的ROA可能存在较大差异。在比较不同公司的ROA时，需要考虑到行业因素。最好的做法是将一家公司的ROA与其过去的数据或类似公司的ROA进行比较。
ROE和ROA之间存在一些差异。提高ROA的两种方法是提高获利和减少资产。减少资产并不一定意味着公司表现不佳，反而可能是公司已经成熟，不需要过多的资金及资产来扩展。在这种情况下，公司通过减资或现金股利将多余的资产返还给股东，同时维持相同的获利水平，对股东而言是有益的。
ROE和ROA都是衡量公司是否优秀的指标。ROE反映了公司的自有资产收益情况，而ROA则体现了公司整体资产的盈利能力。在进行投资决策时，我们需要综合考虑这两个指标以及其他财务指标来评估公司的盈利能力和风险水平。
