晋国的赵简子带着随从到中山打猎时，遭遇了一只直立如人的狂狼，挡住了他们的去路。赵简子拉弓射箭，箭穿狼腿，但狼并未死去，反而逃之夭夭，使他大为愤怒。于是，他驾车猛追，尘土飞扬遮天蔽日。
东郭先生正站在满载书简的毛驴旁，他迷失了前往中山国的道路。当他迷茫地站在岔路口时，突然有一只狼向他哀求，请求他将自己藏匿在巨大的口袋中。狼声称若能得救，将来必会报答。东郭先生面临着赵简子人马逼近的危机，但他犹豫着是否应该救这只狼。一方面他担心得世卿，另一方面他又秉持墨家的兼爱理念。最终，他决定冒险救狼，三次尝试后成功地将狼装袋。
当赵简子追到时，东郭先生巧妙地避开了话题，没有透露狼的行踪。赵简子愤怒地斩断车辕并威胁要严惩知情不报的人。东郭先生则巧妙地将话题转移到迷路的事情上，成功转移了赵简子的注意力，使他最终离去。
狼获救后却忘恩负义，企图攻击东郭先生。东郭先生与狼展开了一场智慧的较量。太阳即将下山时，东郭先生提议按照民间规矩解决问题。他们找到杏树和牛寻求意见，但狼依然嚣张。他们遇到了一位老人，东郭先生希望他主持公道。老人听完故事后批评了狼的背叛行为，并用藜杖敲打了狼。狼狡辩时被老人提议再次装袋，以为可以为其作证。狼却未能察觉这是一个陷阱，最终落入袋中，被老人和东郭先生所杀。
